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La valeur de l’actif net réévalué par action est publiée hebdomadairement sur le site internet sur base de la clôture boursière de chaque fin de semaine et la version détaillée de sa composition est communiquée trimestriellement lors de la publication des résultats.

  • 104,32
    Actif net réévalué en EUR par action11-01-2019
  • 16.833
    Actif net réévalué global €M11-01-2019
  • 24,12 %
    Décote11-01-2019
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ANA

 

Données historiques (ANR global) depuis 1998

ANR par action et cours de bourse de GBL depuis 2004

 

Actif net réévalué détaillé     

30 septembre 2018

  % de détention en capital Cours de bourse (En EUR) EUR millions
Investissements cotés      
adidas 7,50 210,90 3.310
SGS 16,60 2,584 2.893
Pernod Ricard 7,49 141,30 2.811
Imerys 53,75 63,60 2.725
LafargeHolcim 9,43 42,52 2.434
Umicore 16,93 48,17 2.010
Total 0,61 55,84 905
GEA 7,29 30,68 404
Ontex 19,98 18,35 302
Parques Reunidos 21,19 11,50 197
Autres 240
Sienna Capital     1.344
Portefeuille     19.574
Actions propres     201
Obligations échangeables / convertibles     (84)
Endettement bancaire et obligataire     (1.069)
Cash/quasi-cash/trading     590
Actif net réévalué (global)     19.211
Actif net réévalué (EUR par action)(1)     119,06
Cours de bourse (EUR par action)     90,30
Décote (en %)     24,2
(1) Sur base de 161.358.287 actions

 

Principes

L’évolution de l’actif net réévalué de GBL constitue, au même titre que l’évolution de son cours de bourse, de ses cash earnings et de son résultat, un critère important d’appréciation de la performance du groupe.

L’actif net réévalué est une référence conventionnelle obtenue en ajoutant à la valeur de marché du portefeuille de participations, la trésorerie brute, les actions détenues en autocontrôle, déduction faite de l’endettement brut.

Les principes de valorisation retenus pour le portefeuille sont les suivants :

  • les participations cotées et les actions détenues en autocontrôle sont évaluées au cours de clôture. Néanmoins, la valeur des actions affectées à la couverture d’engagements éventuels pris par le groupe est plafonnée au prix de conversion/d’exercice ;
  • les participations non cotées sont valorisées à la valeur comptable, sous déduction des éventuelles pertes de valeur ;
  • en ce qui concerne le portefeuille de Sienna Capital, sa valeur correspond à la somme de ses différentes participations, valorisées à leurs valeurs de marché, telles que fournies par les gestionnaires de fonds, à laquelle est ajoutée la trésorerie nette de Sienna Capital ou, le cas échéant, de laquelle est déduit l’endettement net de Sienna Capital (étant précisé que la trésorerie et l’endettement bruts pris en compte pour les besoins de ce calcul sont relatifs à des contreparties hors du groupe GBL).

La trésorerie nette ou, le cas échéant, l’endettement net (hors autocontrôle), se compose de la trésorerie brute et de l’endettement brut.

L’endettement brut reprend l’ensemble des dettes financières du secteur Holding (obligations convertibles et échangeables, emprunts obligataires et dettes bancaires) à leur valeur nominale de remboursement.

La trésorerie brute reprend la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que les quasi-liquidités (actifs de trading, ...) du secteur Holding. Elle est évaluée à la valeur comptable ou de marché (pour certains équivalents de trésorerie).

Les indicateurs de trésorerie et d’endettement sont présentés au niveau du secteur Holding pour refléter la structure financière propre de GBL et les moyens financiers disponibles pour mettre en œuvre sa stratégie.

Le nombre d’actions GBL utilisé dans le calcul de l’actif net réévalué par action est celui du capital émis de la société à la date de valorisation. Certains événements mineurs peuvent ne pas être pris en compte dans la valeur communiquée. L’effet combiné de ces éléments n’excède pas 2 % de l’actif net réévalué.

L’actif net réévalué détaillé est communiqué trimestriellement lors de la publication des résultats.

L’actif net réévalué par action est publiée hebdomadairement sur ce site sur base de la clôture boursière de chaque fin de semaine.